سر استقرار اقتصاد الإمارات: كيف يحمي مصرفها المركزي أموالك؟
1 مايو 2025
نسخ الرابط
المصادر
39
إظهار المصادر في النص
Pwstg02 Blob Core Windows
Centralbank
Documents1 Worldbank
Adro Gov
Elibrary Imf
Wearehubpay
Documents1 Worldbank
Centralbank
Wam
Globaldata
English News
Bizvibez
Onesafe
Fastcompanyme
Gulfbusiness
Gulfbusiness
U
Bis
Fastcompanyme
Thenationalnews
Globaltimes
Emiratesislamic
Dhanguard
Kingsburyandpartners
Investindubai Gov
Thenationalnews
Tradingeconomics
Bankfab
Arnifi
Acuma
Genzone
Sothebysrealty
Blog Remitly
Data Worldbank
Bankfab
Your Fitch
Wam
Scispace
Intlsecurities
هل تساءلت يومًا من يحافظ على سير عالم المال والأعمال المزدهر في الإمارات بسلاسة؟ إنه مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي، أو CBUAE – حجر الزاوية في القطاع المالي القوي للدولة 
[4]
[12]
[18]
[20]
[35]. لم يكن يُطلق عليه دائمًا اسم CBUAE؛ فقد بدأ حياته تحت مسمى مجلس النقد الإماراتي في عام 1973 قبل أن يتحول إلى مصرف مركزي متكامل في عام 1980 بموجب القانون الاتحادي رقم (10) [4][12][18][20][35]. يمكنك اعتباره الحارس الذي يتطور لتلبية احتياجات اقتصاد ينمو بسرعة 
[16][20]. وفي الآونة الأخيرة، قام القانون الاتحادي رقم 14 لسنة 2018 بتحديث صلاحياته ومسؤولياته بشكل كبير 
[7][12][16]
[21]
[22]. في جوهره، مهمة CBUAE واضحة: الحفاظ على الاستقرار النقدي والمالي، وضمان عمل النظام المالي بكفاءة ومرونة، والأهم من ذلك، حماية المستهلكين مثلي ومثلك [7][12][16][21][22]. دعنا نستكشف ما يفعله CBUAE بالفعل ولماذا هو مهم.
الأهداف الأساسية والرؤية لمصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي
إذًا، ما الذي يدفع CBUAE يومًا بعد يوم؟ أهدافه الأساسية محددة قانونًا ومركزة استراتيجيًا 
[17][35]. في المقام الأول، يعمل على الحفاظ على استقرار وموثوقية العملة الوطنية، الدرهم الإماراتي [17][35]. كما يلعب دورًا حاسمًا في حماية النظام المالي بأكمله من الصدمات وإدارة احتياطيات النقد الأجنبي للبلاد بحكمة [17][35]. لا يهدف CBUAE إلى القيام بعمل جيد فحسب؛ بل إن رؤيته طموحة – أن يكون من بين أفضل المصارف المركزية على مستوى العالم، مما يعزز القدرة التنافسية لدولة الإمارات على الساحة العالمية [7]. يشرف على كل هذا مجلس إدارة، يتمتع بالصلاحيات اللازمة لتوجيه المصرف نحو تحقيق هذه الأهداف الحيوية 
[32].
الركيزة الأولى: حارس البوابة التنظيمية والمشرف
اعتبر CBUAE الحكم الرئيسي لمعظم اللاعبين الماليين في دولة الإمارات 
[5]
[6][12][22]. إذا كانت مؤسسة ما تتعامل مع الأموال – سواء كانت مصرفًا (تقليديًا أو إسلاميًا)، أو شركة تمويل، أو محل صرافة، أو مزود تأمين، أو خدمة دفع – فمن المرجح أن يكون CBUAE هو المنظم الرئيسي لها [4][5][12][20]
[33]. الاستثناءات الرئيسية الوحيدة هي الكيانات التي تعمل حصريًا داخل المناطق الحرة المالية مثل مركز دبي المالي العالمي (DIFC) أو سوق أبوظبي العالمي (ADGM)، والتي لديها هيئاتها التنظيمية الخاصة [5][6][12][22]. هدف CBUAE هنا ثلاثي: الحفاظ على سلامة النظام، وحماية أموال المودعين ومصالح المستهلكين، والتأكد من أن الجميع يلتزم بالقواعد الدولية [6][7][16][20].
كيف يحقق CBUAE ذلك؟ من خلال عدة وظائف رئيسية. أولاً، الترخيص. ببساطة، لا يمكن لأحد تقديم خدمات مالية في أو من دولة الإمارات دون الحصول على موافقة CBUAE – أي الترخيص 
[36][20]. وينطبق هذا حتى على مجرد الترويج للمنتجات المالية [36]. إنها عملية رقابة صارمة تتضمن تقديم الطلبات والمراجعات وأحيانًا موافقة "مبدئية" قبل الضوء الأخضر النهائي 
[34][35]. حتى أن هناك قواعد تتعلق بالملكية؛ فالمصارف، على سبيل المثال، تحتاج عمومًا إلى ملكية إماراتية لا تقل عن 60% [36].
بمجرد الترخيص، لا تُترك المؤسسات وشأنها. يقوم CBUAE بالإشراف والتفتيش المستمر [4][16][22]. تقوم فرقه، وخاصة إدارة الرقابة والتفتيش المصرفي (التي لها وجود كبير في دبي حيث يقع المقر الرئيسي للعديد من المصارف)، بمراقبة الامتثال باستمرار [4][18]. يقومون بزيارات ميدانية وعمليات تدقيق للتحقق من السلامة المالية وإدارة المخاطر والالتزام بجميع اللوائح 
[14][16]
[39]. هذه الصلاحيات واسعة، حتى أنها تسمح بتفتيش العمليات المشتبه في كونها غير مرخصة [36]. هذا الإشراف قائم على المخاطر، مما يعني إيلاء المزيد من الاهتمام للمجالات التي تشكل مخاطر أعلى محتملة [16].
كما يقوم CBUAE بوضع القواعد (التنظيم والمعايير) [6][17][32]. إنه ينشئ الإطار التفصيلي الذي يغطي كل شيء بدءًا من حجم رأس المال الذي يجب أن تحتفظ به المصارف، وإدارة السيولة والمخاطر، ومكافحة غسل الأموال (AML) وتمويل الإرهاب (CFT)، وضمان الامتثال للشريعة الإسلامية للتمويل الإسلامي، وحماية المستهلكين [6][7]
[8]
[10][32]. تهدف هذه القواعد إلى الوضوح والاستقرار والتوافق مع المعايير العالمية مثل تلك الصادرة عن لجنة بازل (Basel Committee) ومجموعة العمل المالي (FATF) 
[1][6][10][20]. هل تحتاج إلى العثور على قاعدة محددة؟ دليل قواعد CBUAE هو المورد العام المتاح للجميع [12].
أخيرًا، إذا تم خرق القواعد، فإن CBUAE يتمتع بصلاحيات قوية في الإنفاذ والعقوبات، والتي تم تعزيزها بشكل كبير بموجب قانون 2018 [5]
[11][21]. يمكنه فرض عقوبات مختلفة، بدءًا من القيود التشغيلية والغرامات الباهظة إلى، في الحالات الخطيرة، سحب الترخيص بالكامل [5][11][21][39]. بعض المخالفات يمكن أن تؤدي حتى إلى السجن [39]. لقد أظهر CBUAE جديته، خاصة فيما يتعلق بالامتثال لمكافحة غسل الأموال، حيث فرض غرامات كبيرة وسحب التراخيص عند الضرورة [14][39]. لضمان العدالة، توجد لجنة مستقلة للتظلمات والطعون لمراجعة الاعتراضات على قرارات CBUAE [11][36][39].
الركيزة الثانية: توجيه السياسة النقدية وضمان الاستقرار المالي
بالإضافة إلى تنظيم اللاعبين الأفراد، يتولى CBUAE المهمة الحاسمة المتمثلة في إدارة البيئة النقدية الشاملة لدولة الإمارات وحماية استقرار النظام المالي بأكمله 
[3][7][12][14][16]. هاتان المسؤوليتان المزدوجتان حيويتان للنمو الاقتصادي المستدام والحفاظ على ثقة عالية في القطاع المالي لدولة الإمارات [7][20][35]. دعنا نحلل كيف يدير المعروض النقدي للدولة ويحمي النظام.
عندما يتعلق الأمر بإدارة أموال الإمارات (السياسة النقدية)، فإن الهدف الأساسي هو الاستقرار [3][7][12][14][16]. يستخدم CBUAE إطاره النقدي للدرهم لتحقيق ذلك [3]. العامل الرئيسي هنا هو ربط الدرهم الإماراتي بالدولار الأمريكي، والذي تم تثبيته منذ عام 2003 [18]. وهذا يعني أن قرارات سياسة CBUAE غالبًا ما تتحرك بالتوازي مع قرارات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي 
[31]
[28]. يتخذ مجلس إدارة CBUAE ولجنة النقد والاحتياطيات التابعة له القرارات النهائية [3][18].
ما هي الأدوات التي يستخدمها CBUAE؟
•
عمليات السوق المفتوحة (OMOs): يستخدم CBUAE عمليات السوق المفتوحة لضبط السيولة في النظام المصرفي، عن طريق شراء أو بيع الأوراق المالية مثل أذونات الخزينة (M-Bills) (التي تم طرحها في عام 2021) للحفاظ على أسعار الفائدة بين المصارف قريبة من سعر الأساس [3][28]. تساعد هذه العمليات أيضًا في تطوير سوق الدين المحلي [3][28].
•
متطلبات الاحتياطي القانوني (SRR): يجب على المصارف الاحتفاظ بنسبة معينة من ودائعها كاحتياطيات لدى CBUAE [3]
[29]. بينما يمكن لـ CBUAE تعديل هذه النسبة للتأثير على القدرة الإقراضية، إلا أنها تُستخدم الآن بشكل أقل تكرارًا مقارنة بالأدوات القائمة على السوق، على الرغم من إجراء تعديلات خلال أزمة كوفيد-19 لدعم السيولة 
[13]
[25][29].
بشكل منفصل عن إدارة المعروض النقدي اليومي، هناك تفويض لحماية النظام (الاستقرار المالي) 
[2][7][17]. يتضمن ذلك النظر إلى الصورة الأكبر – تحديد وتخفيف المخاطر التي يمكن أن تزعزع استقرار النظام المالي بأكمله وتضر بالاقتصاد [2][20]
[23]. تقود إدارة الاستقرار المالي (FSD) في CBUAE هذه المهمة [2]. يقومون بإجراء تقييمات منتظمة للمخاطر، واستخدام سياسات احترازية كلية لبناء مرونة النظام، وإجراء اختبارات تحمل لمعرفة كيف ستتعامل المصارف مع الصدمات الشديدة مثل فترات الركود أو انهيارات السوق [2]
[37][28]. ومن المشجع أن الاختبارات الأخيرة أظهرت أن النظام المصرفي الإماراتي لا يزال قويًا، وأصبحت مخاطر المناخ الآن جزءًا من التحليل [37][28].
كما تستعد إدارة الاستقرار المالي للأزمات المحتملة، حيث تمتلك أطر عمل مثل تلك التي تم تفعيلها خلال الجائحة (مما أدى إلى برنامج الدعم الاقتصادي الشامل الموجه TESS) [2][23]. الشفافية هي المفتاح، وينشر CBUAE تقرير الاستقرار المالي السنوي (FSR) الذي يفصل تقييماته ونتائجه [2]
[15][37]. تشرف لجنة سياسات الاستقرار المالي (FSPC) المخصصة على هذه الجهود، مما يضمن بقاء النظام مستقرًا وجاهزًا للتحديات [2]. بفضل هذه الجهود، يحافظ القطاع المصرفي الإماراتي بشكل عام على مستويات قوية من رأس المال والربحية والسيولة 
[19][37][28].
الركيزة الثالثة: دعم حماية المستهلك
هل تستخدم مصرفًا أو خدمة مالية في الإمارات؟ يعمل CBUAE بنشاط لضمان معاملتك بشكل عادل وحماية مصالحك [7][16][20]
[26][17]. هذا ليس مجرد أمر جيد؛ إنه تفويض قانوني محدد مُنح لـ CBUAE بموجب قانون 2018 [7][26][17]. لوضع ذلك موضع التنفيذ، أطلق CBUAE نظام حماية المستهلك الشامل والمعايير المصاحبة له (CPS) في أواخر عام 2020 
[24]
[27]
[30][33]. يمكنك العثور على هذه القواعد متاحة للجمهور في دليل قواعد CBUAE [12].
يحدد هذا الإطار توقعات واضحة لكيفية تصرف جميع المؤسسات المالية المرخصة (LFIs) – المصارف وشركات التمويل وما إلى ذلك – عند التعامل مع العملاء [24][26][27][33]. المبادئ الأساسية؟ المعاملة العادلة، والشفافية، والحماية من سوء المعاملة، والوصول إلى طرق فعالة لحل الشكاوى إذا ساءت الأمور 
[9][26][33]. إذًا، ما هي حقوقك الأساسية بموجب قواعد CBUAE هذه؟
لديك الحق في الحصول على معلومات واضحة (الإفصاح والشفافية). يجب على المؤسسات المالية المرخصة أن تقدم لك تفاصيل واضحة وكاملة وفي الوقت المناسب وسهلة الفهم حول منتجاتها وخدماتها [9][24][26]. يشمل ذلك جميع الشروط والأحكام والمخاطر والمزايا، وخاصة جميع الرسوم والتكاليف (مثل معدل النسبة السنوية للقروض APR) [9][24]. يجب أن تكون هذه المعلومات متاحة باللغتين العربية والإنجليزية، عبر جميع القنوات (الفرع، الإنترنت، التطبيق)، ويجب أن تحصل على نسخ من العقود مع وقت كافٍ لمراجعتها [24]. بشكل عام، يتعين عليهم حتى إخبارك بسبب رفض طلبك [24].
يحق لك الحصول على معاملة عادلة. هذا يعني أنه يجب على المؤسسات المالية المرخصة أن تقدم لك منتجات مناسبة لوضعك واحتياجاتك [9]. تُحظر أساليب البيع التعسفية والممارسات التمييزية والعوائق غير المعقولة أمام تغيير مقدمي الخدمات [26]. يجب عليهم الانخراط في الإقراض المسؤول، والتحقق من قدرتك على السداد (غالبًا باستخدام شركة الاتحاد للمعلومات الائتمانية Al Etihad Credit Bureau) قبل منح الائتمان [9]. علاوة على ذلك، يجب أن تكون أي معلومات ائتمانية يتم الإبلاغ عنها عنك دقيقة [26]. يجب تدريب الموظفين على التصرف بما يخدم مصلحتك، وتُمنع الأساليب المضللة أو العدوانية [26]
[38].
خصوصية بياناتك وأمنها أمر بالغ الأهمية. يجب أن تمتلك المؤسسات المالية المرخصة أنظمة قوية لحماية معلوماتك الشخصية والمالية من سوء الاستخدام أو الوصول غير المصرح به [9][24][26][38]. يحتاجون عمومًا إلى موافقتك الصريحة لمشاركة بياناتك مع أطراف ثالثة ويجب عليهم إبلاغك بكيفية استخدامها [9][27]. في حالة حدوث خرق كبير للبيانات قد يعرضك للخطر، يجب عليهم إخطارك وإخطار CBUAE على الفور [26][27]. لديك أيضًا الحق في الاطلاع على معلوماتك الشخصية التي يحتفظون بها وتصحيحها [9].
وإذا واجهتك مشكلة؟ لديك الحق في حل الشكاوى. يجب أن يكون لدى المؤسسات المالية المرخصة عمليات سهلة الوصول وعادلة وفي الوقت المناسب للتعامل مع الشكاوى [9][26][38]. يجب عليهم إخبارك بكيفية تقديم شكوى والجداول الزمنية المتوقعة [9][24]. إذا لم تكن راضيًا عن ردهم، فلديك الحق في التصعيد [9]. قد يشمل ذلك CBUAE نفسه أو وحدة أمين المظالم المستقلة المخطط لها، "سندك" (Sanadak) [1][9][30]. يتعين على المؤسسات المالية المرخصة أيضًا تتبع الشكاوى لاكتشاف المشكلات الأوسع نطاقًا [24][28]. والأهم من ذلك، أن مسؤولية ترسيخ ثقافة "المستهلك أولاً" هذه تبدأ من القمة، حيث يُحاسب مجلس الإدارة والإدارة العليا لكل مؤسسة مالية مرخصة [24][38].
يلعب CBUAE دورًا متعدد الأوجه وحيويًا للغاية في اقتصاد دولة الإمارات [2][14][20][35]. إنه يعمل كمنظم يقظ، ومدير حريص للسياسة النقدية، وحارس للاستقرار المالي، وداعم لحقوق المستهلك [4][7][17][26]. عمله أساسي للحفاظ على الثقة في النظام المالي، ودعم النمو المستدام للدولة، وتعزيز القدرة التنافسية الشاملة لدولة الإمارات [7][14][20][35]. مع تطور عالم المال، يواصل CBUAE تكييف المشهد التنظيمي، وتبني التحديث وأفضل الممارسات العالمية [1][11][20]. في نهاية المطاف، تؤثر جهود CBUAE على أي شخص يعيش أو يعمل أو يمارس الأعمال التجارية في دولة الإمارات، مما يساهم بشكل كبير في الاستقرار والازدهار الذي نراه اليوم [15][19][37][35].
جربه مجاناً