यूएई की अर्थव्यवस्था का दिल: जानें केंद्रीय बैंक CBUAE कैसे काम करता है
1 मई 2025
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क्या आपने कभी सोचा है कि संयुक्त अरब अमीरात (UAE) की हलचल भरी वित्तीय दुनिया को सुचारू रूप से कौन चलाता है? मिलिए सेंट्रल बैंक ऑफ़ द यूनाइटेड अरब एमिरेट्स (CBUAE) से – यह देश के मज़बूत वित्तीय क्षेत्र की आधारशिला है 
[4]
[12]
[18]
[20]
[35]। इसे हमेशा CBUAE नहीं कहा जाता था; इसने 1973 में UAE करेंसी बोर्ड के रूप में शुरुआत की थी, और फिर 1980 में यूनियन लॉ नंबर (10) के तहत एक पूर्ण केंद्रीय बैंक में बदल गया [4][12][18][20][35]। इसे एक ऐसे संरक्षक के रूप में सोचें जो तेज़ी से बढ़ती अर्थव्यवस्था की ज़रूरतों को पूरा करने के लिए विकसित हो रहा है 
[16][20]। हाल ही में, 2018 के संघीय कानून नंबर 14 ने इसकी शक्तियों और ज़िम्मेदारियों को काफी हद तक अपडेट किया है 
[7][12][16]
[21]
[22]। मूल रूप से, CBUAE का मिशन स्पष्ट है: मौद्रिक और वित्तीय स्थिरता बनाए रखना, यह सुनिश्चित करना कि वित्तीय प्रणाली कुशलतापूर्वक और मज़बूती से चले, और सबसे महत्वपूर्ण बात, आप और मेरे जैसे उपभोक्ताओं की रक्षा करना [7][12][16][21][22]। आइए, विस्तार से जानें कि CBUAE वास्तव में क्या करता है और यह क्यों महत्वपूर्ण है।
CBUAE के मुख्य उद्देश्य और दृष्टिकोण
तो, CBUAE को रोज़मर्रा के कामों के लिए क्या प्रेरित करता है? इसके मुख्य उद्देश्य कानूनी रूप से परिभाषित और रणनीतिक रूप से केंद्रित हैं 
[17][35]। मुख्य रूप से, यह राष्ट्रीय मुद्रा, UAE दिरहम, को स्थिर और विश्वसनीय बनाए रखने के लिए काम करता है [17][35]। यह पूरे वित्तीय प्रणाली को झटकों से बचाने और देश के विदेशी मुद्रा भंडार का विवेकपूर्ण प्रबंधन करने में भी महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है [17][35]। CBUAE सिर्फ़ अच्छा काम करने का लक्ष्य नहीं रखता; इसका दृष्टिकोण महत्वाकांक्षी है – विश्व स्तर पर शीर्ष केंद्रीय बैंकों में गिना जाना, जिससे विश्व मंच पर UAE की प्रतिस्पर्धात्मकता बढ़े [7]। इन सभी की देखरेख एक निदेशक मंडल (Board of Directors) करता है, जो इन महत्वपूर्ण लक्ष्यों को प्राप्त करने की दिशा में बैंक का मार्गदर्शन करने के लिए आवश्यक शक्तियों से लैस है 
[32]।
स्तंभ 1: नियामक द्वारपाल और पर्यवेक्षक
CBUAE को UAE में अधिकांश वित्तीय खिलाड़ियों के लिए मुख्य रेफरी के रूप में सोचें 
[5]
[6][12][22]। यदि कोई संस्थान पैसे का लेन-देन करता है – चाहे वह बैंक (पारंपरिक या इस्लामिक), वित्त कंपनी, एक्सचेंज हाउस, बीमा प्रदाता, या भुगतान सेवा हो – तो संभावना है कि CBUAE उसका प्राथमिक नियामक है [4][5][12][20]
[33]। केवल प्रमुख अपवाद वे संस्थाएँ हैं जो केवल DIFC या ADGM जैसे वित्तीय मुक्त क्षेत्रों के भीतर काम करती हैं, जिनके अपने नियामक निकाय हैं [5][6][12][22]। यहाँ CBUAE का लक्ष्य तिगुना है: प्रणाली को सुदृढ़ रखना, जमाकर्ताओं के पैसे और उपभोक्ताओं के हितों की रक्षा करना, और यह सुनिश्चित करना कि हर कोई अंतरराष्ट्रीय नियमों का पालन करे [6][7][16][20]।
CBUAE इसे कैसे प्राप्त करता है? कई प्रमुख कार्यों के माध्यम से। सबसे पहले है लाइसेंसिंग (Licensing)। सीधे शब्दों में कहें तो, CBUAE की मंजूरी – एक लाइसेंस – प्राप्त किए बिना कोई भी UAE में या UAE से वित्तीय सेवाएं प्रदान नहीं कर सकता है 
[36][20]। यह केवल वित्तीय उत्पादों को बढ़ावा देने पर भी लागू होता है [36]। यह एक सख्त द्वारपाल प्रक्रिया है जिसमें आवेदन, समीक्षाएं और कभी-कभी अंतिम हरी झंडी से पहले 'सैद्धांतिक' मंजूरी शामिल होती है 
[34][35]। स्वामित्व के बारे में भी नियम हैं; उदाहरण के लिए, बैंकों को आम तौर पर कम से कम 60% UAE स्वामित्व की आवश्यकता होती है [36]।
एक बार लाइसेंस प्राप्त होने के बाद, संस्थानों को अकेला नहीं छोड़ा जाता है। CBUAE निरंतर पर्यवेक्षण और निरीक्षण (Supervision & Inspection) करता है [4][16][22]। इसकी टीमें, विशेष रूप से बैंकिंग पर्यवेक्षण और परीक्षा विभाग (Banking Supervision and Examination Department) (जिसकी दुबई में बड़ी उपस्थिति है जहाँ कई बैंकों के मुख्यालय हैं), लगातार अनुपालन की निगरानी करती हैं [4][18]। वे वित्तीय स्वास्थ्य, जोखिम प्रबंधन और सभी नियमों के पालन की जांच के लिए ऑन-साइट दौरे और ऑडिट करते हैं 
[14][16]
[39]। ये शक्तियां व्यापक हैं, यहाँ तक कि संदिग्ध गैर-लाइसेंस प्राप्त परिचालनों के निरीक्षण की भी अनुमति देती हैं [36]। यह पर्यवेक्षण जोखिम-आधारित है, जिसका अर्थ है कि संभावित रूप से उच्च जोखिम वाले क्षेत्रों पर अधिक ध्यान दिया जाता है [16]।
CBUAE नियम भी बनाता है (विनियमन और मानक) (Sets the Rules (Regulation & Standards)) [6][17][32]। यह विस्तृत ढांचा बनाता है जिसमें बैंकों को कितनी पूंजी रखनी चाहिए, तरलता और जोखिम का प्रबंधन, मनी लॉन्ड्रिंग (AML) और आतंकवाद के वित्तपोषण (CFT) को रोकना, इस्लामिक वित्त के लिए शरिया अनुपालन सुनिश्चित करना और उपभोक्ताओं की सुरक्षा करना शामिल है [6][7]
[8]
[10][32]। इन नियमों का उद्देश्य स्पष्टता, स्थिरता और बेसल कमेटी (Basel Committee) और FATF जैसे वैश्विक मानकों के साथ संरेखण है 
[1][6][10][20]। क्या आपको कोई विशिष्ट नियम खोजने की आवश्यकता है? CBUAE रूलबुक (CBUAE Rulebook) इसके लिए सार्वजनिक संसाधन है [12]।
अंत में, यदि नियम तोड़े जाते हैं, तो CBUAE के पास मजबूत प्रवर्तन और दंड (Enforcement & Penalties) शक्तियां हैं, जिन्हें 2018 के कानून द्वारा काफी बढ़ाया गया है [5]
[11][21]। यह विभिन्न प्रतिबंध लगा सकता है, परिचालन प्रतिबंधों और भारी जुर्माने से लेकर, गंभीर मामलों में, लाइसेंस को पूरी तरह से वापस लेने तक [5][11][21][39]। कुछ अपराधों से कारावास भी हो सकता है [39]। CBUAE ने दिखाया है कि वह गंभीर है, खासकर AML अनुपालन पर, जब आवश्यक हो तो बड़े जुर्माने लगाना और लाइसेंस रद्द करना [14][39]। निष्पक्षता सुनिश्चित करने के लिए, CBUAE के निर्णयों के खिलाफ चुनौतियों की समीक्षा करने के लिए एक स्वतंत्र शिकायत और अपील समिति (Grievances and Appeals Committee) मौजूद है [11][36][39]।
स्तंभ 2: मौद्रिक नीति का संचालन और वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करना
व्यक्तिगत खिलाड़ियों को विनियमित करने के अलावा, CBUAE के पास UAE के समग्र मौद्रिक वातावरण का प्रबंधन करने और संपूर्ण वित्तीय प्रणाली की स्थिरता की रक्षा करने का महत्वपूर्ण कार्य है 
[3][7][12][14][16]। ये दोहरी ज़िम्मेदारियाँ सतत आर्थिक विकास और UAE के वित्तीय क्षेत्र में उच्च विश्वास बनाए रखने के लिए महत्वपूर्ण हैं [7][20][35]। आइए, विस्तार से जानें कि यह देश की मुद्रा आपूर्ति का प्रबंधन कैसे करता है और प्रणाली की रक्षा कैसे करता है।
जब UAE के पैसे का प्रबंधन (मौद्रिक नीति) (Managing the UAE's Money (Monetary Policy)) की बात आती है, तो प्राथमिक लक्ष्य स्थिरता है [3][7][12][14][16]। CBUAE इसे प्राप्त करने के लिए अपने दिरहम मौद्रिक ढांचे (Dirham Monetary Framework) का उपयोग करता है [3]। यहां एक महत्वपूर्ण कारक UAE दिरहम का अमेरिकी डॉलर से जुड़ा होना है, जो 2003 से स्थिर है [18]। इसका मतलब है कि CBUAE के नीतिगत निर्णय अक्सर अमेरिकी फेडरल रिजर्व (US Federal Reserve) के साथ कदम मिलाकर चलते हैं 
[31]
[28]। CBUAE बोर्ड और इसकी मौद्रिक और आरक्षित समिति (Monetary and Reserve Committee) अंतिम निर्णय लेती हैं [3][18]।
CBUAE किन उपकरणों का उपयोग करता है?
•
खुले बाज़ार परिचालन (Open Market Operations - OMOs): CBUAE बैंकिंग प्रणाली में तरलता को ठीक करने के लिए OMOs का उपयोग करता है, M-Bills (2021 में पेश किया गया) जैसी प्रतिभूतियों को खरीदकर या बेचकर इंटरबैंक दरों को आधार दर के करीब रखता है [3][28]। ये परिचालन स्थानीय ऋण बाज़ार को विकसित करने में भी मदद करते हैं [3][28]।
•
वैधानिक आरक्षित आवश्यकताएँ (Statutory Reserve Requirements - SRR): बैंकों को अपनी जमा राशि का एक निश्चित प्रतिशत CBUAE के पास रिज़र्व के रूप में रखना होता है [3]
[29]। जबकि CBUAE उधार देने की क्षमता को प्रभावित करने के लिए इस अनुपात को समायोजित कर सकता है, अब बाज़ार-आधारित उपकरणों की तुलना में इसका उपयोग कम बार किया जाता है, हालांकि COVID-19 संकट के दौरान तरलता का समर्थन करने के लिए समायोजन किए गए थे 
[13]
[25][29]।
दिन-प्रतिदिन की मुद्रा आपूर्ति के प्रबंधन से अलग प्रणाली की सुरक्षा (वित्तीय स्थिरता) (Safeguarding the System (Financial Stability)) का अधिदेश है 
[2][7][17]। इसमें बड़ी तस्वीर देखना शामिल है – उन जोखिमों की पहचान करना और उन्हें कम करना जो पूरी वित्तीय प्रणाली को अस्थिर कर सकते हैं और अर्थव्यवस्था को नुकसान पहुंचा सकते हैं [2][20]
[23]। CBUAE का वित्तीय स्थिरता विभाग (Financial Stability Department - FSD) इस कार्य का नेतृत्व करता है [2]। वे नियमित जोखिम मूल्यांकन करते हैं, प्रणालीगत लचीलापन बनाने के लिए मैक्रोप्रूडेंशियल नीतियों का उपयोग करते हैं, और यह देखने के लिए तनाव परीक्षण (stress tests) करते हैं कि बैंक मंदी या बाज़ार दुर्घटनाओं जैसे गंभीर झटकों का सामना कैसे करेंगे [2]
[37][28]। उत्साहजनक रूप से, हालिया परीक्षणों से पता चला है कि UAE बैंकिंग प्रणाली मज़बूत बनी हुई है, और जलवायु जोखिम अब विश्लेषण का हिस्सा है [37][28]।
FSD संभावित संकटों के लिए भी तैयारी करता है, जैसे कि महामारी के दौरान सक्रिय किया गया ढांचा (जिससे TESS सहायता योजना शुरू हुई) [2][23]। पारदर्शिता महत्वपूर्ण है, और CBUAE एक वार्षिक वित्तीय स्थिरता रिपोर्ट (Financial Stability Report - FSR) प्रकाशित करता है जिसमें उसके आकलन और निष्कर्षों का विवरण होता है [2]
[15][37]। एक समर्पित वित्तीय स्थिरता नीति समिति (Financial Stability Policy Committee - FSPC) इन प्रयासों की देखरेख करती है, यह सुनिश्चित करती है कि प्रणाली स्थिर रहे और चुनौतियों के लिए तैयार रहे [2]। इन प्रयासों के कारण, UAE बैंकिंग क्षेत्र आम तौर पर मज़बूत पूंजी स्तर, लाभप्रदता और तरलता बनाए रखता है 
[19][37][28]।
स्तंभ 3: उपभोक्ता संरक्षण का समर्थन
क्या आप UAE में किसी बैंक या वित्तीय सेवा का उपयोग कर रहे हैं? CBUAE सक्रिय रूप से यह सुनिश्चित करने के लिए काम कर रहा है कि आपके साथ उचित व्यवहार हो और आपके हितों की रक्षा हो [7][16][20]
[26][17]। यह सिर्फ़ एक अच्छी बात नहीं है; यह 2018 के कानून के तहत CBUAE को दिया गया एक विशिष्ट कानूनी अधिदेश है [7][26][17]। इसे व्यवहार में लाने के लिए, CBUAE ने 2020 के अंत में व्यापक उपभोक्ता संरक्षण विनियमन (Consumer Protection Regulation) और साथ में मानक (Standards - CPS) जारी किए 
[24]
[27]
[30][33]। आप इन नियमों को CBUAE रूलबुक (CBUAE Rulebook) में सार्वजनिक रूप से उपलब्ध पा सकते हैं [12]।
यह ढांचा स्पष्ट अपेक्षाएं निर्धारित करता है कि सभी लाइसेंस प्राप्त वित्तीय संस्थानों (Licensed Financial Institutions - LFIs) – बैंक, वित्त कंपनियां, आदि – को ग्राहकों के साथ व्यवहार करते समय कैसा आचरण करना चाहिए [24][26][27][33]। मूल सिद्धांत क्या हैं? उचित व्यवहार, पारदर्शिता, दुरुपयोग से सुरक्षा, और यदि कुछ गलत होता है तो शिकायतों को हल करने के प्रभावी तरीकों तक पहुंच 
[9][26][33]। तो, इन CBUAE नियमों के तहत आपके प्रमुख अधिकार क्या हैं?
आपको स्पष्ट जानकारी (प्रकटीकरण और पारदर्शिता) (Clear Information (Disclosure & Transparency)) का अधिकार है। LFIs को आपको उनके उत्पादों और सेवाओं के बारे में स्पष्ट, पूर्ण, समय पर और आसानी से समझने योग्य विवरण देना चाहिए [9][24][26]। इसमें सभी नियम और शर्तें, जोखिम, लाभ और विशेष रूप से सभी शुल्क और प्रभार (जैसे ऋण के लिए APR) शामिल हैं [9][24]। यह जानकारी अरबी और अंग्रेजी में, सभी चैनलों (शाखा, ऑनलाइन, ऐप) पर उपलब्ध होनी चाहिए, और आपको अनुबंधों की प्रतियां उनकी समीक्षा करने के लिए पर्याप्त समय के साथ मिलनी चाहिए [24]। आम तौर पर उन्हें यह भी बताना होता है कि यदि वे आपके आवेदन को अस्वीकार करते हैं तो क्यों [24]।
आप उचित व्यवहार (Fair Treatment) के हकदार हैं। इसका मतलब है कि LFIs को आपको आपकी स्थिति और ज़रूरतों के लिए उपयुक्त उत्पाद पेश करने चाहिए [9]। अपमानजनक बिक्री रणनीति, भेदभावपूर्ण प्रथाएं, और प्रदाताओं को बदलने में अनुचित बाधाएं निषिद्ध हैं [26]। उन्हें ज़िम्मेदार उधार में संलग्न होना चाहिए, क्रेडिट देने से पहले आपकी चुकौती क्षमता की जांच करनी चाहिए (अक्सर अल एतिहाद क्रेडिट ब्यूरो (Al Etihad Credit Bureau) का उपयोग करके) [9]। इसके अलावा, आपके बारे में रिपोर्ट की गई कोई भी क्रेडिट जानकारी सटीक होनी चाहिए [26]। कर्मचारियों को आपके सर्वोत्तम हित में कार्य करने के लिए प्रशिक्षित किया जाना चाहिए, और भ्रामक या आक्रामक रणनीति वर्जित हैं [26]
[38]।
आपकी डेटा गोपनीयता और सुरक्षा (Data Privacy & Security) सर्वोपरि है। LFIs के पास आपकी व्यक्तिगत और वित्तीय जानकारी को दुरुपयोग या अनधिकृत पहुंच से बचाने के लिए मज़बूत प्रणालियाँ होनी चाहिए [9][24][26][38]। उन्हें आम तौर पर तीसरे पक्ष के साथ आपका डेटा साझा करने के लिए आपकी स्पष्ट सहमति की आवश्यकता होती है और उन्हें आपको सूचित करना चाहिए कि इसका उपयोग कैसे किया जाएगा [9][27]। यदि कोई महत्वपूर्ण डेटा उल्लंघन होता है जो आपको जोखिम में डाल सकता है, तो उन्हें आपको और CBUAE को तुरंत सूचित करना होगा [26][27]। आपके पास उनके द्वारा रखी गई आपकी व्यक्तिगत जानकारी को देखने और सही करने का भी अधिकार है [9]।
और अगर आपको कोई समस्या है? आपको शिकायत समाधान (Complaint Resolution) का अधिकार है। LFIs के पास शिकायतों को संभालने के लिए सुलभ, निष्पक्ष और समय पर प्रक्रियाएं होनी चाहिए [9][26][38]। उन्हें आपको बताना होगा कि शिकायत कैसे करें और अपेक्षित समय-सीमा क्या है [9][24]। यदि आप उनकी प्रतिक्रिया से नाखुश हैं, तो आपको मामले को आगे बढ़ाने का अधिकार है [9]। इसमें स्वयं CBUAE या नियोजित स्वतंत्र लोकपाल इकाई, "सनदक" (Sanadak) शामिल हो सकती है [1][9][30]। LFIs को व्यापक समस्याओं का पता लगाने के लिए शिकायतों को भी ट्रैक करना होता है [24][28]। महत्वपूर्ण रूप से, इस उपभोक्ता-प्रथम संस्कृति को स्थापित करने की ज़िम्मेदारी शीर्ष पर शुरू होती है, जिसमें प्रत्येक LFI के बोर्ड और वरिष्ठ प्रबंधन को जवाबदेह ठहराया जाता है [24][38]।
CBUAE UAE की अर्थव्यवस्था में एक बहुआयामी और अत्यंत महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है [2][14][20][35]। यह सतर्क नियामक, मौद्रिक नीति के सावधान प्रबंधक, वित्तीय स्थिरता के संरक्षक और उपभोक्ता अधिकारों के हिमायती के रूप में कार्य करता है [4][7][17][26]। इसका कार्य वित्तीय प्रणाली में विश्वास बनाए रखने, देश के सतत विकास का समर्थन करने और UAE की समग्र प्रतिस्पर्धात्मकता को बढ़ाने के लिए मौलिक है [7][14][20][35]। जैसे-जैसे वित्तीय दुनिया विकसित हो रही है, CBUAE नियामक परिदृश्य को अपनाना जारी रखे हुए है, आधुनिकीकरण और वैश्विक सर्वोत्तम प्रथाओं को अपना रहा है [1][11][20]। अंततः, CBUAE के प्रयास UAE में रहने वाले, काम करने वाले या व्यवसाय करने वाले किसी भी व्यक्ति को प्रभावित करते हैं, जो आज हम जो स्थिरता और समृद्धि देखते हैं, उसमें महत्वपूर्ण योगदान देते हैं [15][19][37][35]।
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